"講你能聽得懂的理財秘籍"

文｜富爸爸實戰日記

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曾在“投資理財最先要學的是如何防騙--可轉債實盤第24期”提過，投資或理財，要先去了解清楚它是憑什么給你賺錢的。

憑什么你投進去100元，他能還你110元！

本人認為這個真理適用于任何投資！

你投資房產，你一定要了解這里的房子以前為什么漲，以后還會接著漲嗎？是因為人口紅利漲，還是因為政策。是因為人口流入，還是因為學區？

你投資股票，你也要明白你是賺投機的錢，還是賺價投的錢。投機你就要有投機的策略；價投你就要分析這支股背后的公司掙錢邏輯，公司是賣什么產品的，競爭力如何，利潤如何！

是不是很復雜？不錯，投資就是沒有簡單的！

任何人告訴你很簡單的，你投錢進去沒兩年就能掙一倍兩倍的，都是騙子！

你不去了解賺錢背后的邏輯，那你就是韭菜。

即使你一時賺到錢了，那也僅憑的是運氣。你憑運氣賺的錢，遲早也會憑運氣虧光的。

絕無例外！

我們投資債券基金也一樣，我們也要了解它是憑什么給我們掙錢的！

雖然這是一個穩健類的產品，但我也一直強調不懂不要投！

你不懂，你在債券熊市拿一年，很可能只賺兩三個點，你還跑不贏通脹。

你不懂，你就是在債券底部買入，也很可能發現買入后一直在下跌，于是心一慌，就割肉出局，出局后你卻發現自從你賣出后怎么一直在漲。

只有了解清楚它是憑什么給你賺錢的，你才能心不慌氣不喘的面對它的漲跌，才能百戰百勝！

那債券基金是憑什么掙錢的呢？

昨天講過主要是來源兩個部分：

一部分是票息收入。

這部分一般在債券發行時就已經確定下來。如某企業債，年化5%的利息。

所以這部分收益是定死的，很簡單，沒什么好講的，我們唯一要做的就是防止哪個債違約。

也就是暴雷了，就如今年的華晨，借錢卻沒錢還了。

針對這種風險，我們應對的方法就是多配幾支不同基金公司的、優秀的債券基金，分散配置，一般建議四支左右。

這里阿靜提到了兩個前置：不同基金公司的和優秀的

為什么要選不同基金公司的呢？

因為同一個基金公司基本用的都是同一個調研團隊，名下的不同債券基金很多會配置一樣的資產，你買了同一個基金公司的就起不到分散風險的作用了。

而優秀的債券基金，這個就比較好理解了，雖然債券基金平均年化在5%左右，但總也是有好有差，有高有低的。

如何選出優秀的債券基金，我看今天這里是寫不下了，也需要和債券基金另一部分賺錢方式結合起來講，也為了不要寫太長讓你們看得太累，所以放到進階篇里再和大家細聊">。

以后本人自己配置的時候，也會公布配置了哪幾支，就如前面我配置的二級債基一樣，大家可以做個參考。

我們做好以上兩點，基本可以防止某個債暴雷而對我們整體投資造成較大的下跌。

大家看，我們通過初步了解債券基金是通過什么掙錢的，分析了哪里會有風險，才會知道如何加以應對?？梢娏私馔顿Y品是如何給我們掙錢的重要性！

接下來我們來聊一下另外一部分，

債券在二級市場上價格的漲跌所帶來的收益。

債券在二級市場上為什么會有漲跌呢，是由什么引發的呢？

這里就要再提出我前幾篇講過好幾次的：十年期國債利率，即市場利率

債券的價格和市場的利率是呈反方向變動的。

如果利率下降，債券的價格會上升，這時債券基金的回報會更好。如果利率上升，債券的價格就會下降，這時債券基金的回報會變差。

市場的利率的變化為什么會引起債券的漲跌？

最主要的原因還是因為債券的票面利息是固定的。所以它會在市場利率好的時候不吃香了，而在市場利率差的時候，會有更多人要它了。

打個比方，

你持有一個利息為5%的債券，你買入這個債券時銀行的利息是3%；這時這個債券還是可以的，至少比銀行利息高，但也好不到哪兒去。

之后一年，銀行的利息（市場利率）漲了，漲到了6%，這里你的債券就沒人要了，因為銀行利息都6個點了，我為什么還要你只有5個點的債券。

這時如果你想賣掉你手里的債券，你就需要多補貼點利息給別人，5%的利息你要補貼到7%給別人，別人才會要。

也就是你需要把你的債券打折才能賣掉，原來一百元面值的，你現在98元賣給別人，才會有人要，因為你債券的利息比不上市場利息。

這就是市場利率上升，債券的價格就會下降原因。

反之同理，一年后銀行利息降到了1%，你手里5%利息的債券就吃香了，別人要你原價賣給他，你也不會賣了，怎么著也要加兩個點才愿意出手吧。

這就是市場利率引發的債券在二級市場上價格的漲跌，我們知道后，就可以通過這點進行擇時投資。

本人買賣純債基金就全參考十年期國債利率：3.5%以上買，越漲越買；3.0%以下賣，越跌越賣。

十年期國債利率每日我都會發布在文章的末尾，大家可以關注查看。

以下展示號稱“下有保底，上不封頂”的可轉債實盤，讓我們共同見證是真還是假，是虧還是賺：

今日成交

無

盤尾，倉里的伊力轉債正股漲停，明天關注正股如兩點半前沒漲停，就考慮出掉，盤中如果確定無法漲停，也可能提早出掉。

今日寶萊、銀河等轉債又有油脂炒上了，就如我們面說的，僅限制了臨停時間，還是控制不了油脂那想炒作的心。

持倉明細

（僅供展示，非推薦，堅持不懂不買?。?/p>

注：本明細內個別成本大于120以上的轉債為賣出后等量買或錯誤操作的結果，并非建倉線就有這么高，具體可參考：說好是保本的，為什么還有好幾支可轉債處于可能虧本的狀態？-－實盤第3期

總結

測試盤開始時間：2019年8月

總計轉入資金：188000元（為陸續轉入，近期轉入3.9萬）

總資產：222002.9元

至今日浮盈：18.1%

浮盈大減說明：因近幾日準備加投，轉入了一部分資金，所以對總收益增幅有一定的拉低影響，目前本盤是準備30萬投資資金，有合適可轉債還會陸續轉入資金，直到滿倉，請靜待這30萬明年的這個時候會有多少收益！

今日十年期國債：3.24%

明日可打新債：無

本號的愿景：通過實盤展示，分享你能看得懂，做得到的理財心得，讓更多理財小白少走彎路，科學理財，合理配置資產。

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